试点八大业务分类 信托公司优化结构

时间：2017/5/2  作者：易妍君  来源：中国经营报

随着银监会下发《信托业务监管分类试点工作实施方案》，信托业务监管分类试点工作已正式启动，首批试点信托公司共十家。

　此次“实施方案”做出了更具体的部署。试点启动时间为4月21日至4月30日，持续试点时间为5月1日到12月30日。预计9月开展试点交流。

　一家试点信托公司向《中国经营报》记者表示，将根据“八大业务”分类试点进行业务优化调整。此次试点对信托公司业务结构短期不会产生大的影响，主要是帮助信托公司厘清业务结构和产品分类。信托公司具体业务调整主要还是根据各公司自身特点、投资者需求，及宏观经济变化影响。

   提高监管有效性

 “整体来看，信托业务监管分类试点工作既有利于信托行业的转型，又有利于监管当局的风险监管升级，此举对规模超过22万亿元的金融第二大子行业意义非凡。”百瑞信托博士后科研工作站(研究发展中心)研究员陶斐斐博士告诉记者：“不仅能鼓励信托公司创新各种形态的信托产品，并保证信托行业体系的稳健运行，还可切实保护信托领域消费者的合法权益。”

　信托业务监管分类试点工作是2017年信托行业的重点工作之一，从银监会、各地银监局，到68家信托公司都非常重视。

　据了解，此前在信托公司自愿申报的基础上，结合属地监管部门意见，综合考虑经营基础、业务种类、内控及风险管理能力等因素，平安信托、中融信托、外贸信托、陕国投、安信信托、中建投信托、重庆信托、百瑞信托、中航信托、交银信托10家信托公司成为首批试点公司。

　就“实施方案”本身有很多值得关注的要点，其中很多界定尚属首次，对未来重塑行业格局将发挥重要作用。陶斐斐认为，第一，首次明确了“主动管理型信托”和“被动管理型信托”划分标准；第二，文件完整披露八项业务的定义、主要特征以及二级科目。第三，按照“实质重于形式”的原则确定了监管的穿透适用原则。第四，明确了混合信托分类方式以及TOT的界定方式。

　上述试点信托公司相关人员指出，参与“八大业务”试点，信托公司需要制定内部分类细则、梳理登记流程，在常规报表外，额外增加相关报表。同时，信托公司也会按照监管精神要求，梳理商业模式、赢利模式、业务流程，风控策略，汇报监管。

　从试点信托公司了解到，多家公司正在按照监管要求组织开展试点启动工作。其中，陕国投、百瑞信托已迅速采取行动。

　事实上，自2015年底以来，银监会信托部就开始牵头组织实施信托公司信托业务分类的研究和修订工作。监管部门如此重视信托业务分类工作原因何在？

　银监会信托部主任邓智毅在今年第3期《中国银行业》杂志撰文指出，信托业务分类是监管的基础性工作，但是随着信托行业的发展和信托业务的创新，现行信托业务分类体系逐渐与信托业务实质有所偏离，导致监管有效性难以提高。

　上述试点信托公司相关人员也认为，此次试点有利于监管部门对信托公司及业务有一个相对标准的尺度衡量，继而通过行业风险点分析，提升整个行业业务与管理水平。

　2016年信托业年会上，银监会有关领导也曾指出，业务类别分清楚了，就知道这个业务的风险在哪里。信托风险无非是两块：一块是资金来源方风险。所谓资金来源方风险就是合同文本的风险，是销售端的操作风险。另一块，也是更大的风险，是在资金运用端。如果运用端不出风险，就不会造成大的损失。“因此，信托业务分类是从资产运用端出发，关注信托资产运用到什么地方去，风险在哪里，然后再有针对性地采取风险监管措施。”

　多层面调整业务

　“实施方案”的落地也意味着，各试点公司要根据最新要求做出业务调整。从多层面调整业务，比如，将公司现有业务按照简单、科学、清晰、合理的一元维度原则，分门别类纳入八大业务框架之中；此后展业中，将强调“实质重于形式”的原则，力争真实、准确、充分、完整地识别、计量各项业务的风险，作好记录；积极总结各类信托的业务特点，明确各类业务中信托公司的相关责任等等。

　那么，根据实施方案中八大业务划分，各试点公司重点业务的布局是否也会发生变化？

　“按照监管要求，以及实际情况来看，债权信托、事务信托、标品信托、股权信托的规模及占比会位居前列，这一点我司与行业基本保持一致。”中融信托有关人士如是说。

　百瑞信托已在慈善信托、家族信托等本源业务上实现项目落地，操作模式也较为成熟，未来将继续开拓此类信托本源业务；其次，公司已发起多单信贷资产证券化产品，未来还将在信托受益权、应收账款等领域继续探索资产证券化产品；另外，公司已设立安鑫悦盈等兼顾收益与流动性的产品，未来将进一步探索标品信托产品；最后，公司设立房地产投资业务部，已经设立了多支以持有和运营物业为特征的新型股权信托计划，未来也会在股权信托领域加大布局。

　值得一提的是，此次在十家信托公司中开展业务监管分类试点只是规范业务体系的开始。

　除了有利于监管需要，业内对此次试点可能产生的其他积极作用也抱有厚望。

　前述试点信托公司认为，对于投资者，今后可以更清晰的了解信托公司业务和产品，明白产品的风险状况；对于信托公司来说，通过如实披露不同产品的风险状况，有利于去刚兑，形成自身业务特色，推进信托公司业务回归本源；对于信托公司股东而言，能够看清楚信托公司的业务情况，且有较为清晰的评价标准。

　十家试点信托公司承担着先行先试的责任，可能发挥多方面作用，比如进一步明确各类业务的定义及范畴；主动计量各类业务风险，做好经验积累；总结各类信托业务的特点，明确交易结构等核心要素；配合监管，做好业务上报、对接、汇报等合规工作；积极探索创新业务，丰富八大业务的信托产品体系。