家族慈善信托合璧 信托转型新路径

时间：2016/11/28  作者：沈佑荣  来源：长江商报

   《慈善法》的正式实施，让信托业刮起了一股“慈善风”，两个月备案15单慈善信托计划，慈善信托市场有望被彻底“激活”。11月24日，江苏紫金信托的紫金·厚德6号慈善信托计划在南京启动，至此，从9月1日至今的短短两个月，已有15只慈善信托计划完成备案。

   信托业2015年年报显示，截至目前，已有长安信托、平安信托、中航信托、陕国投、国投泰康信托、中诚信托、四川信托、北京信托、等20家信托公司参与慈善公益事业。相较2008年就已推出的公益信托，慈善信托备受信托供公司青睐。目前，不少信托公司正在力推家族信托，恰逢《慈善法》出台，这给正在寻求转型的信托业指明了一个方向。在其看来，家族信托和慈善信托的委托人多为高净值客户，二者双剑合璧，或可有效推动信托业务发展。

   民政部公布的数据显示，截至去年底，中国开展公益慈善事业的各类社会组织数量达66.2万个，年度慈善捐赠额已达千亿规模。地产调控、传统制造业转型升级，信托业也在艰难地寻找转型方向。慈善信托千亿级的规模，或将成为信托公司布局的蓝海。

   15单慈善信托计划完成备案

   伴随《慈善法》的正式实施，中国的慈善信托市场将有望被彻底“激活”。11月24日，江苏紫金信托的紫金·厚德6号慈善信托计划在南京启动，标志着江苏首单慈善信托计划正式落地。紫金信托推进的首单慈善信托计划是两个月来的第15单慈善信托计划。此前，长安信托、平安信托、中诚信托等多家信托公司已推出或备案相关的慈善信托产品。

   据统计，目前中国68家信托公司已有多家公司通过各类形式参与公益慈善事业，并表示将继续公益信托的研究工作，利用专业优势积极支持公益事业。慈善信托跟以往推行的公益信托本质上相同，即委托人基于公益目的依法将其财产委托给受托人，由受托人按照委托人意愿以受托人名义进行管理和处分、开展公益活动，信托计划是出于公共利益目的，为社会公众受益而设立。部分信托公司如平安信托在2002年就推出过公益信托计划，但整体而言，截至目前，公益信托仅推出15单。

   信托业刮起“慈善风”

“慈善风”源于《慈善法》对慈善信托法律地位的明确，包括备案、管理等，使得慈善信托可以在实践中真正落地。只需要到民政部备案就行，非常便捷。此外，《慈善法》还明确规定慈善信托的受托人只能是慈善组织或信托公司，这使信托公司推进该项业务有较高的积极性。

   慈善信托打破公益信托羁绊

   纵观中国的公益信托发展，10多年来推出的公益信托计划仅有15单，可谓是蹒跚前行。中国的公益信托起步已有10多年，不少信托公司进行了有益探索——2002年平安信托推出首单公益信托，2004年云南信托推出“爱心成就未来—稳健收益型”集合资金信托计划。2008年长安信托推出“‘5·12’抗震救灾公益信托计划”等，此外，华宝信托、北京信托、中信信托等公司均有公益信托计划产品推出。

   此前实施的公益信托羁绊太多，且缺乏专门的公益信托管理制度，导致管理较为混乱，发展较为缓慢。比如，公益信托的发起设立、合同的签订、财产运作管理、委托人权利义务、受托人权利义务等内容缺乏明确规定，使得公益信托的发起设立麻烦，以致信托公司的积极性不高。公益信托来源于《信托法》，慈善信托源于《慈善法》，公益信托的设立须由银监会批准，而慈善信托的设立则只需在民政部门备案，二者在规定上存在冲突。此次《慈善法》对慈善信托的规定做出了改进，明确其主管机关是民政部门，同时将审批制改为备案制，慈善信托成立七日内到民政部门备案，简化了发起设立程序，明确了管理机构，打破了《信托法》的公益信托羁绊。

   最值得关注是，《慈善法》明确“信托公司”可以成为慈善信托的受托人，相较在公益信托的架构中，受托人可以是自然人、法人或者其他受托公司，慈善信托的架构中，信托公司的法律地位得以明确。慈善信托的受托人只能是慈善组织或信托公司，这对信托公司而言无疑是利好。信托公司在资产管理、资产保值增值方面优势明显，同时接受银监会和民政部门监管，不仅可以确保慈善资产的安全、规范使用，做到公开透明，还能激活信托公司参与慈善的积极性。在其看来，慈善信托将获得快速发展。

   合璧家族信托或是转型方向

   慈善信托与时下热门家族信托双剑合璧，或是信托业转型方向。预计未来慈善信托走的是一条市场化道路，这意味着将会向委托人收取一定管理费，市场前景非常广阔，而对于慈善信托收费，《信托法》已有规定，收费标准的上限为千分之八。未来，中国慈善信托将迎来快速发展期。光大银行提供的一份数据显示，目前，中国国内高净值家庭可投资产突破49万亿，年均复合增长率为20%。

   热衷慈善的人士也表示，随着越来越多中产阶层出现，随着人们慈善意识增强剂慈善的大众化、平民化，中国的慈善规模将快速扩大。从世界范围看，慈善已成为众多富裕阶层的一致选择，且富人们用于慈善的资产占其私人财富的比例有逐年走高之势。时下，不少信托公司正在力推家族信托，家族信托和慈善信托的委托人多为高净值客户，不少高净值客户尤其是家族客户也有慈善事业的需求，如果既能做慈善又能使慈善资产保值增值，显然是高净值客户乐见的。此外，慈善信托能够帮助客户实现家族精神财富的传承，这对家族客户而言也具有不小的吸引力。从这些方面看，慈善信托与家族信托有双剑合璧基础。在海外，信托能起到一定避税效果，尽管目前我国法律法规在这个方面尚无规定，但业内对此持乐观态度。从信托业方面看，地产调控、传统制造业转型升级，信托业转型较为急迫。信托业三季报显示，68家信托公司资产规模达18.17万亿，同时，融资类信托占比不断下降，事务管理类信托不断提升，规模为8.30万亿元，占比45.71%。这表明信托业已向事务管理方向转型，而家族信托和慈善信托或成为转型布局的蓝海。

   探索开展慈善信托，绝不仅仅是为了提升信托公司的品牌和知名度，而应充分认识到利用信托制度促进慈善事业发展的意义。此外，社会慈善需求是穿越经济周期的，慈善信托应该可以成为信托公司稳定、可持续的战略性业务，是信托公司回归本源、推进转型的重要方向之一。